第二章、期货行情评估和做盘方略

　　第一节 期货行情评估和做盘方略

　　水无常形，兵无定法。

　　技术分析不是绝对的，是一段时期，一个过程中阶段性价格在图表上的反映，不能 
当作亘古不变的教条去死搬硬套，它不是定律，只是一种不严谨的看盘、做盘的经验艺术，没有科学性，是一种人的心理思维变数和做盘行动在图表中以价格的形式再现而已。

　　一套比较完整的交易系统应该含盖如下几方面的内容：

　　1、了解市场的概况，选择最熟悉，最有活力和机会的品种；

　　2、资金量的使用，持仓计划；

　　3、风险的测定，亏损承受能力；

　　4、赢利计划和目标；

　　5、具体的入市时间、价位、方向、上下涨跌的幅度；

　　6、止损的目标和具体严格的执行纪律；

　　7、退市策略和事后得失自我评价及经验教训总结。

　　期货行情的评估从纯技术的角度出发，是由各个方面汇集而成，主要包括均线系统、波浪理论、k线图和组合形态、重要趋势、kdj指标、macd指标等，其中每一种方法都是为技术分析的使用者提供对市场的认识，每种方法在一定的时期内，在一定的价格波动幅度空间，在一定的价位支撑或阻力上，在重要的方向上，都给予了一定的明示，关键是所有的技术方面在一定程度上相互重叠，相互补充，相互应证。对所有的技术分析方法考虑因素越多，获得的正确结论的机会就越大，最后形成无招胜有招的盘感和经验。

　　一、均线系统分析

　　如果任何一段时间内的均线系统组合以30单位作为多空的分水岭，那么它有最基本的12种状态存在，其中多头排列分为：

　　1.均线拐头，价格上升势头开始减缓；

　　2.均线粘合，价格上升势头已经遏制；

　　3.均线交叉，价格已经出线下跌态势；

　　4.均线发散向上，价格重新出现上升；

　　5.均线快速向上，价格出现快速拉升；

　　6.均线加速向上，价格出现暴升。价格远离均线系统;

　　7.再次出现上述情况，循环往复。

　　空头排列作相反的运动，同样存在上述6种基本的状态。

　　在期货行情的评估里，就必须明白清楚你所分析的价格现在所处的排列中的哪一种状态中，重点先查看外盘均线系统多空排列状况，以日均线30作为多空分水岭，多头k线的5日支撑价位要清楚，空头k线的5日阻力价位要明白；如果暂时还看不明白，请继续观察波浪理论中的浪型。

　　二、波浪理论评判期货行情

　　按照波浪理论基本浪由8浪构成，有五浪，在一定的时间内，盘面所形成的图形要看最清晰的，特别是主升浪中的一三五浪，还有调整浪、二四浪，实在数不清楚浪形，不要强迫自己去弄明白，可以借助别的技术系统去甄别它的走势；它在盘面上起到为行情均线系统评判的补充印证作用。并按照大势的方向测算长线守仓目标的依据之一。

　　在波浪里找出所要看 的品种价格所处的是在主升一三五浪，还是处在调整中的二四浪，或是下跌中的一三五浪，反弹中的二四浪，然后采取不同的买卖策略。如果在主升浪测算上涨的幅度空间，在此过程中，以逢低买为主。在调整浪中测算出可能回调的幅度空间，以卖为主。

　　三、k线技术形态判断期货行情和价格

　　在k 线技术图形组合里查看是反转形态还是持续形态，根据不同的形态采取不同的买卖策略，

　　找出时间空间、价位空间、上涨或下跌空间、方向空间。

　　四、趋势和各技术分析的结合综合看盘

　　在趋势中最主要的趋势要和波浪里的主浪相吻合，次要趋势和调整浪相吻合，在价位空间里，均线系统的支撑位要和波浪里的调整价位趋于一致。在周k线的组合里，多头排列要和波浪主升浪一致。在幅度空间里，一三五浪的上涨幅度要和形态w.v型反转的测算高度相一致，相互验证。

　　五、查看所要做的品种均线多空排列状况，相应做出买卖的方向：（一）：1、多头低开不追空，盘中调整亦不追空，以逢低特别是远离当天分时线买为佳。2、多头高开待有回落以买为主，不追空，高开后大大远离分时线可以考虑不追多，3、震荡时，高抛低吸，轻仓少量，低吸为主；（二）：1、空头高开不追多，盘中反弹亦不追多，以逢高做空为主，有远离当天分时线为做空最佳，2、空头低开待反弹后以做空为主，不去考虑大幅低开抢反弹的可能赢利。在波浪里找出所要看的品种价格所处的是在主升一三五浪，还是处在调整中的二四浪，或是下跌中的一三五浪，反弹中的二四浪，然后采取不同的买卖策略。如果在主升浪测算上涨的幅度空间，在此过程中，以逢低买为主。在调整浪中测算出可能回调的幅度空间，以卖为主。

　　六、查看所要做的品种的周、日k 线的重要支撑和阻力价位，多头排列看涨主要在回调中寻找支撑位5日线为第一重要，空头排列看跌在反弹中寻找5日阻力价位，并查看60，30分钟多空排列状况，寻找出最有可能出现的开盘点位；做盘方法：（一）多头：1、外盘下跌则找出当天可能出现的支撑价位，5日，10日均线，前几日的低点，次低点作为买入的依据，盘中日内调整亦如此。2、外盘上涨则找出昨天的高点或次高点，收盘价，回落在该点位附近就买入为主。3、外盘盘整，则昨天的低点或次低点作为买入的依据。（二）空头：1、外盘上涨，则找出反弹后的阻力价位，盘中反弹亦作为做空的依据。2、外盘下跌，则找出昨天的低点或次低点或收盘价位，直接或待反弹在该些点位时做空。3、外盘整理，则在昨天的高点或次高点附近作为进场做空的依据。

　　七、查看昨天品种的高低点，次高低点，收盘价，开盘价与结算价之间的价差关系，当天整数关口的意义和5日，10日均线支撑和阻力价位的跳空，缺口突破的方向。每天所要做品种的涨跌停的价位要清楚。

　　八、稍为了解浏览有关的消息作为市场基调原因的理解，做到心中有数与图形相吻和。牛市中向淡的消息可以不理，稍有好消息，一般行情会象脱僵的野马上涨，熊市里好的消息让行情一反弹就会偃旗息鼓，一但有利空消息，则价格就会狂泻不止。通涨买牛，通缩卖熊。

　　九、在任何时刻的做盘中，启动开始大幅增加仓位，按涨跌买卖，后期增仓则多点反向思考，买市场月份最强的，卖最强的。看哪一个品种是领头羊，哪一个是跟风品种，先做已经启动的，然后做跟风的。后来居上行情也就告一段落。当天买最强的，卖最弱的。要成为习惯。
十、关注品种中的涨跌停板，看哪一品种率先封停，在启动的情况下坚决跟进！并抓住其影响其他品种的升跌的大好机会，一人得道鸡犬升天，墙倒众人推。

　　十一、寻找当天最有可能赢利的品种，每一个品种必 
须看其k线图，看哪一个品种最活，最处于加速涨跌之中，牢牢把握住这样的机会！有大趋势的品种一定要持仓待涨跌，坐出利润来，而不是做，更不是炒出利润。看庄家最有可能操作的方向和获利的空间，在一开盘即跳空2.56%，3.56%，4.56%时，请给予反向思维和操作的可行性：1，多头排列，当天一开盘就跌在2.56%，3.56%，4.56%则可以做大蛋买入动作，配合均线支撑，幅度空间，时间三因素。当天一开盘上涨那么多，看在上涨的第几阶段，配合k线多头均线标准排列，则积极跟进买入。2，空头排列，在一开盘跳空反弹到2.56%，3.56%，4.56%则大胆做空，2004年4月19日铜空头排列，外盘上涨70美元，国内高开在涨停附近为最佳做空方向。在下跌2.56%等位时，则坚决根据空头加速排列的情况大胆追空。这就是对宏观顺势，微观逆市的最好做盘的理解和印证。

　　十二、四度空间看盘和做盘

　　1、查看品种的上涨天数和下跌天数，多头重点看上涨的天数，次重点才是查看回调的天数，空头市场重点先看下跌天数，次重点才是查看反弹的天数。（时间空间）

　　2、查看品种上涨和下跌的幅度，大体应该和外盘涨跌幅度一致，多头排列里重点看上涨的第一，三五浪，次重点才是看二，四调整浪，形态上先看w,v,三重底，圆底和头肩底的反转态势，其次才看三角，旗形，锲形等调整形态。并查看盘中的动能态势，（1）和外盘一致的跳空幅度和开盘点位，（2）开盘后的可能运作幅度空间，买进的价位和上涨的幅度，做空的动能和价位幅度，各自的获利空间。（3）已经预见后的非常态开盘的止损设定。空头亦然。（幅度空间）

　　3、查看品种在多头排列里，内外盘上涨时考虑低点价位的入场，少预测行情的高点，待回落调整时查看5日，10日均线的支撑价位，关口的整数价位，习惯价位，低点或次低点价位，高点或次高点价位。以买为主。在空头排列里，内外盘下跌时只考虑高点反弹的价位，少去预测行情的低点，待反弹时，查看反弹5日10日均线的阻力价位，整数关口价位，习惯价位及高点或次高点价位，低点和次低点价位。以做空为主。（价位空间）

　　4、做盘方向空间：多头排列里，重点寻找到上涨中的一，三，五浪，去积极买进，在没有把握好主升浪的情况下，寻找出调整中的二，四浪，做空不恋战，不留仓，然后再回调完毕后大胆买入。在空头排列里。

　　重点先做下跌中的主跌一，三，五浪，没有做到或没有把握到，才去寻找上涨反弹的二，四浪，做多不恋战，不留仓。然后再以做空为主。（方向空间）

　　（排列中主要看发散，快速，加速，疯狂。在交叉，粘合阶段只做盘整处理）

　　十三、出现四度空间做盘的机会要猎豹出击！有大幅赢利积极守仓，做滚动式买卖。浮赢加仓。

　　十四、止损和赢利比应该在1：5左右。多头一、三、五浪找低点买；二、四浪找高点做空。空头排列里一、三、五浪找高点做空，二、四反弹浪找低点做多。

　　十五、在看错市场行情时候积极按照计划的止损点砍仓！主动认赔，决不抱侥幸心理。

　　十六、时间，幅度，价位，方向四大空间按照周k线来考虑。

　　1、时间上，月末，月初，周一，三，五。当天看9：00，9：20，9：30，10：40，13：40，14：30

　　2、幅度上，大体与外盘吻合，铜多空+，-60，豆2.5--5倍再加动能态势考察。

　　3、价位上，多头上涨找低点，回落找支撑位。空头下跌找高点，反弹则找均线阻力价位。

　　4、方向空间，多头，一三五浪买最主要，二四浪空只是辅助作用。空头，一三五浪卖为主，二四反弹浪买为辅。反转有低进和高出定式，持续有高进和低出定式。

　　十七、行情在成交量放大，大幅增仓的启动阶段，如有突破颈先，矩行，周k线跳空的情况下，积极跟进，不要错失良机。做到了坚决守仓。

　　十八、当铜，铝，燃料油，豆，豆泊，橡胶，棉花，小麦，玉米的涨跌方向一致的时候，美元汇率与商品价格反向，可以顺势做大单。选择最强的品种，然后再象弱品种出击。

　　十九、保守的做法是三分之一资金反向控制。

　　二十、波段操作，顺势而为，多头排列里，积极抢进买入一三五大浪，回调做空的二四浪少做。空头排列里，积极卖出一三五的大浪，反弹的二四买入单少做。

二十一：灵活应用相反理论，宏观顺势，微观逆市。应用之妙，存乎一心。

　　（一）国内外品种均为多头排列的情况（观察周k 线排列）

　　1、外盘lme,cbot 上涨70--100美元 
，40-50美分（下同），当天价位在平均线之下，考虑买为主。有如下因素考虑少做或可能的反向做空：

　　已经有三大阳出现，再次大幅跳空高开；

　　已经大大远离多头五日均线价位；

　　已经有特别大的利好消息公布；

　　全部媒体一致看多，已经没有看空的语言；

　　价格狂升，持仓却大幅开始减少，出现巨量砍仓盘；

　　已经超出想象的利润空间，感觉上已经达到简直不可思议的地步，小心为妙；

　　结算价和收盘价已经出现巨大的价差；

　　星期五或月底。

　　2、35-70，15-35直接在昨天上涨中的收盘价位，昨天下跌中的开盘价位买入，或开盘已经超过外盘涨幅，等待盘中调整回落后买入；

　　3、10-35，10-15，开盘后直接买入；

　　4、-5------，5震荡之中找低点买入为主，知道有可能是昨天的高点，但不做空；

　　5、-35----，-10， -5----，-15，开盘后按照幅度空间价位买；

　　6、-35----，-70，-15----，-35，开盘后按照幅度空间加动能态势点位后买入；

　　7、-70-----，-100，-35----，-50，开盘后按照幅度空间加动能态势，不够测算，观察周10日均线点位再做第二天的买进考虑。

　　（二），国内外品种均为空头排列的情况

　　1，70---100，40--50，开盘后按照幅度空间加动能态势做空；

　　2，35--70，15---35，开盘后按照幅度空间加10日阻力线价位做空；

　　3，10-35，0-15，开盘后直接做空；

　　4，-5---5，开盘后找出可能的高点去做空；

　　5，-10--，-35，-5--，-15，按照幅度空间直接追空；

　　6，-35--，-70，-15---，-30，在幅度空间内追空，超过空间后待反弹在加空；

　　7，-70--，-100，-30--，-50，在幅度空间内做空单；如果有上面因素的反向则充分考虑；

　　二十二、尊重市场，尊重趋势，相信自己，不信权威，不信邪。

　　二十三、做盘时候容易出现的错误：

　　1、因为对市场价格波动没有心里上的准备而出现的喜悦以至发展到大胆和毫无顾忌，或因为恐惧而导致好仓迅速被平掉；

　　2、总想在开仓的价格上做的最完美而导致行情的错失；

　　3、认为机会错过没有什么可惜，该赚的钱赚不饱，亏钱就跑不了！

　　4、有好仓不敢守，也不会守；

　　5、毕其功于一役的想法特别强烈，而不是根据市场可能出现的机会去把握，赚了是我的，亏了就拉倒，自认晦气和运气不佳的心理作怪。

　　6、盲从心里，大家是买自己也买，没有自己独立的清晰的做盘思路；

　　7、盘感差，对价格快速变动反应比较迟钝；错失开仓良机或止损的机会；

　　8、有止损价位而不严格执行，盘中却抱侥辛心理。

　　9、因为行情波动剧烈，导致手忙脚乱，错误下反单；

　　二十四、做盘时候的不良习惯

　　1、总喜欢满仓操作；

　　2、什么行情都去做，不管自己看明白还是不明白；

　　3、赢利以后倒金字塔加码；

　　4、在亏损后，转败为胜的想法特别强烈；

　　5、获利了解以后再去追单；

　　6、什么行情都去做逆向单。

　　二十五 1、在上涨的趋势里，每天用心的是去寻找当天可能出现的低点，如高开后盘中的小幅回调，因为电子盘下跌的因素，或因为别的品种出现暴跌的人气带动等等，该有的就会有，没有只涨不跌的，也没有只跌不涨的，但一定是用心等待可能的低点价位，然后买为主，对了，渐渐金字塔加码，错了，止损砍仓走人。 2、在下跌的趋势里，每天用心去寻找可能出现的高点，然后以卖空为主。 3、在震荡的行情里，按照前日的高低点判断今日可能的高低点，高抛低买。做短线。

　　二十六，当你对自己的技术分析系统不明白和判断品种的走势不清晰的时候，则暂时放弃。市场永远是正确的，你对行情的判断和把握是技术在价格上的印证而已，不是市场由你所说这样或者那样。有招（各中技术分析精要理解）----变无招（不拘限于某一种特定的技术）---变盘感-----盘感变成一种做盘的自觉行动---行动变成有赢利的结局。

　　二十七，具体操盘铜要考虑的因素

　　一般而言星期一铜价格开盘的走势有比较重要的指导意义，所以考虑如下几大方面：

　　1，伦敦铜库存增加和减少数量；

　　2，伦敦铜基金的主要持仓方向和非商业性是净多头还是净空头；

　　3，伦敦三月铜和内铜的差价数，和现货铜的涨跌差价绝对值数；

　　4，美元汇率涨跌和铜负相关的比值关系；

　　5，美元利率调整及相关言论对铜价可能产生的影响；

　　6，上海铜的库存增减数；

　　7，期铜主要大户持仓和增加减少数；

　　8，伦敦铜和上海铜涨跌比关系经验值基本维持在1 ；10；

　　9，盘中人气指数30--100元；

　　10，做盘中的动能态势和涨跌幅度空间及庄家当天最大可能获利的空间和方向特别需要仔细揣摩清晰；

　　11.电子盘开盘涨跌对沪铜开盘的影响力度；

　　12.在下跌趋势里，外盘上涨，则在上涨的幅度空间与30，60，180分钟k线的阻力价位一起考虑，找出一个最吻合的价位作为第一做空进场点；在上涨的趋势里，外盘下跌，国内铜在下跌的幅度空间里与30，60或180分钟k线的支撑价位一同考虑，找出最吻合的价位作为当天买入的进场点；前提：一旦判断错误，坚决执行止损纪律。

　　13做好止赢和止损的计划。学会尊重市场的走势，行情与自己的判断出入较大的时候，一定要重新调整思维。

　　二十八，期货价格在上涨趋势里的当天调整方式

　　1，由于外盘相关品种下跌，直接开盘在下跌幅度空间之外，一步就调整到位，形成低开高走态势，直接买入；

　　2，由于外盘相关品种上涨，国内开盘超过上涨幅度空间，然后期货价格开始往下调整，形成高开低走态势，如果是上涨初期，回调后买入，如果是大涨三天后出现该情况，则小心；

　　3，在外盘相关品种震荡时候，期价没有理由的自然回落到昨天的低位，或整数关口，或支撑线价位，或5，10日均线附近，则就是买的机会；

　　4，在当天电子盘下跌的带动下，相关期货品种继续进行回落调整。

　　二十九，期货价格在上涨趋势里的动能衰竭

　　在均线多头排列里，如果期货的价格经历了发散向上、快速向上、加速向上、疯狂向上的全部过程，再遇到大幅跳空高开之情行，突然发生单日反转，并在后几个交易日形成快速下跌，最后可能形成v形反转或岛形反转时，它的第一支撑价位一般会在5或10日均线附近，这个时候追空的风险相当大，一般价格有可能继续向上，如果上涨趋势强，就有可能超过前期的高点，如果上涨趋势不强，则可能反弹在前期高点附近，然后再次掉头向下，这次价格的支撑位就有可能在20日或30日均线附近，这个时候也还不是做空的好机会，只有价格再次反弹向上时候，动能如果明显不足，此时是反弹就逢高做空的最佳机会。有峰就有谷，有波就有浪。循环往复，涨中有跌，跌中有涨，一周如此，一天也如此，一段时间里，期货价格波动的内在动能和外部反向因素共同作用形成的上涨就有回落，下跌就会反弹的必然，

　　所以必须了解期货价格的主要动能态势，真正洞察到价格在上涨趋势里动能衰竭的蛛丝马迹。操盘才有胜算。

　　三十、趋势的方向和动能

　　在下跌的趋势里或在上涨过程中出现一次大幅下跌后，因为外盘上涨的的原因，则盘中高开就可能是做空的好机会。在已经大跌后，盘中依然大幅跳空低开，并且远离5日均线，特别还瞬间探到前期的低点附近，该盘一定有反弹向上的动能，开盘价或探低价有可能是当日最低点，形成当日反转。而在下跌走势里，逢高开就还有向下的动能，一般没有见底。还会继续下跌。

　　同理，在上涨的趋势里或在下跌过程中出现一次大幅上涨后，因为外盘回落的原因，则盘中低开就可能是买入的最好机会。在已经大涨之后，盘中依然大幅跳空高开，并且远离5日，10日均线系统，特别是瞬间还冲高到前期高点附近，该盘一定有回落下跌的动能。开盘价或冲高价有可能就是当天的最高价，形成当日反转。在上涨的趋势里，逢低开就还有向上的动能，一般还难见顶。还会继续上涨。