3月18日万杰鼎鑫大连市场评论-

 

 

 

豆类---受投资者信心崩溃,集中性平仓导致豆类跌停

 

大豆:

 

  周一美盘豆类继续受到市场不安情绪压制,基金净持大幅减少和投行贝尔斯登被大摩低价收购的消息仍然使得市场抛压重严重,同时美联储的非常规的救市行动也被市场理解为事态失控.这更加剧了市场对未来的担忧.巨大的抛盘直接将豆类三品种打在了跌停板上.

  在美盘倾覆的背景下国内豆类也没能幸免,大豆,豆粕和豆油开盘即告跌停.从大豆各合约情况看周二均以平仓止损盘为主大豆两大主力合约0809合约和0901合约分别出现9700手和5500手的大幅减持,使得大豆合约总体的持减量接近2万手.市场多头之弱可见一斑.

  在市场信心恐慌下技术面已经显得的很苍白,国内大豆4600点的所谓技术支撑在美盘的跌停下没有任何意义.从现在的情况看国内大豆的企稳更大程度上寄希望于外盘市场的信心的恢复与稳定才行.

 

  豆粕,豆油:

 

周二也是以跌停收盘,0809主力合约成为今周二减持最大的合约,持仓下降达到一万五千手.而指数价格已经跌破3300点,后市在美盘持续走弱的压力下止跌的可能性不是很大,技术面上周二豆粕指数已经跌破3300点,不过像现在的这种下跌带有很强的恐慌性的超跌.所以若是美盘不再出特别的事件,价格应该会有一个反弹.豆油在周二也以跌停报收,由于前期豆油是农产品中的领涨品种,在大量获利盘的集中涌出压力下反而成为近期农产品中的领跌品种,角色转换可谓是又快又突然.不过从各合约情况看经过上周的暴跌,豆油品种上想出与能出的都已经出场了,所以在今周二持仓减持只很小,只有200来手,技术面上看11000点成为豆油下面将要面临的一个整数关口.

 

基本面上:周一美农业部公布了截至3月13日(周四)的一周出口检验报告。当周美国2007/08年度大豆出口检验量为2397.3万蒲式耳(约合65.2万吨)，接近此前市场预测的2000-3100万蒲区间下沿，较前一周的3237.7万蒲式耳减少26%。当周检验发往中国的美豆总计1129.8万蒲式耳(约合30.7万吨)。本市场年度至今，2007/08年度美国大豆累计检验量为7.84亿蒲式耳(约合2133.65万吨)，较去年同期的8.20亿蒲式耳下降4.4%。

  周三操作策略:

  我们看到美盘豆类的下挫很大程度上并不是基本面与技术面的原因,更重要的根源在于美国金融市场次级债的延续与深化.市场已经被这种恐慌性情绪所控制,由此带来投资上的集中抛盘,周二美联储货币政策会议,市场普遍降息在100点左右,国内投资者可以参考这次降息能否稳定市场人信心.之后再考虑国内期货市场上的操作.

  虽然美盘豆类出现巨大的抛盘但是与供需面并没有太大关系,同时技术面上豆类的这一轮下跌仍然可以归于调整之列,虽然调整的势头与幅度有点过了.周三操作上建议继续观望为主,虽然美盘与国内盘不时出现跌停之类的剧烈走势但是实际操作起来有相当的难度.建议稳健的与初级的投资者还是观望为宜.尽量不要涉入其中.

(万杰鼎鑫研发部/于朋)