沪深300股票指数期货释疑专区
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1.什 么 是 沪 深 300 指 数 ? 及 什 么 是 沪 深 300 指 数 期 货?
2.期 货 与 股 票 交 易 有 什 么 不 同?
(1)做股票时我们看好未来行情就买入并持有,直到我们认为价格不会再涨或者会出现回调,而想在回调后再介入,这时就抛掉,收益为:卖出价格-买入价格-手续费-印花税.
(2)做期货比做股票由于策略要多一些所以也就稍微复杂一些.
首先,我们要做的是对后市有一个方向判断,就是认为后市上涨不是下跌,比方认为价格在未来要上涨就可以考虑做多,若是认为价格未来可能要下跌,就可以考虑做空.可以简单的这样认为看涨后市就可以做多,看跌后市就可以做空.
其次,交易下单.
做多的情况下,刚开始时要"开仓买入",就是你的账户里只有资金而看涨后市时,必需开仓买入才能成为合约的多头,也叫持有多单.
做空的情况下,刚开始时要"开仓卖出",就是你的账户里只有资金而看跌后市时,必需开仓卖出才能成为合约的空头.也叫持有空单.
当你不想再持有多单时的操作叫"平仓卖出",就是你不再看涨后市,不想持有多单的合约而希望获利出局,也叫卖出平仓,这时你的账户就没有了合约,而只剩下资金.
当你不想再持有空单时的操作叫"平仓买入",就是你不再看跌后市,不想持有空单的合约而希望获利出局,也叫买入平仓,这时你的账户就没有了合约,而只剩下资金.
具体怎么填写交易单子,在开户交易中的"交易"专栏的"签单" 里有详细的介绍.
3.一 些 需 要 解 释 的 疑 虑 与 问 题
(1)对于什么是开仓,什么是平仓有不少做股票多年的投资者一直弄不明白.现在说明一下.
当帐户中只有资金时候，不伦是做多还是做空都要开仓，当不想继续持有帐户里的单子时候，不管是当初开的是空单还是多单都要选择“平仓”。
若是当初你是开仓买入的单子,则你在平仓时就要卖出,当初你是开仓卖出的单子,在你平仓时就要买入.
(2)很多投资者对于看涨后市要买入持有容易理解,而对于看跌后市可以卖出存在疑虑,不明白为什么可以在没有实物的情况下就可以卖出.
对于这个问题就涉及到一个信用问题,最常见的信用形式就是借贷.期货市场的发展是离不开信用的.资金主义社会也可以说是一个信用社会,所以当一个投资者看淡后市而信用又没有破产的时候,就可以先从他人那里借来先卖出去,在未来某一个时期能够再买回来还上就可以了,借入卖空者关注的是当初借来卖出时的价格要高于现在的价格才能偿还借贷并有一定盈利,也就是看空后价格如预期的出现下跌才会出现盈利,否则就出现亏损.有句名言"当你卖出自己没有的东西时,要么买回来,要么坐牢".
而期货市场就提供了一个可以做空的机制的市场,当投资者看跌后市时可以先卖出,只要事后能够再买回来就是了,否则的话会出现什么事情呢?就是下面我要解释的问题:"交易的合约是什么"
(3)关于期货合约的一些问题
我们就以不久就要推出的沪深300股指期货来做例子.
首先,在中国金融期货交易所中交易的是沪深300指数期货合约,不是沪深300指数.
沪深300指数是有国内两家证券交易所共同编制的一种指数,选择国内沪,深交易所300家上市企业股票价格按一定原则编制的.2005年4月8日正式公布,代码:沪市为000300,深市为399300.投资者可以在国内任一款证券软件上输入上面两个中的任一个代码都可以查看指数运行情况.
其次,中国金融期货交易所交易的期货合约的标的物是沪深300指数.
具体合约是什么样子的,可以到网站的"股指期货专题"栏目查看"沪深300指数期货合约文本",里面有详细的叙述.
再次,接上文,交易的合约是什?,它是一张合同,上面是用标准的格式写上:是什么商品的合同,质量标准,数量,交货时间,交货地点,要是在社会上签写的合同会出现卖出货物人和买入货物人的名字.上市流通的和约则不署名,这样不署名的和约在交易所交易时你要是买进和约,就是和约的多头,买出和约就是和约空头.当你买入或者卖出不平仓到交割期后就是默认要进行交割.
若是商品合约的卖方,你就要把合约规定的商品按和约的质量标准,数量要求运送到交易所指定的仓库进行交割,所以一般只有现货商才选择商品交割,一般只为在市场盈利的投资者尽量不要交割,因为自己没有商品,而到市场上买入再交割不仅费时而且费力,同时一般也不回产生盈利.
若是商品和约的买方,你到期不平仓,就要到交易所指定的仓库拉合约规定的商品回来.所以一般情况下原料采购商或者需求方才会考虑交割接货.所以一般只想在市场盈利的投资者尽量不要进行交割,交易时避开交割月份很近的和约.
即将推出的沪深300指数期货合约,卖空后交割时不用买入股票进行交割,买多后交割也不会收到一堆股票,交易所采用现金交割,你盈利多少,亏损多少交易所算出后直接就以资金加减的方式实现交割.
4. 做 过 股 票 的 人 常 犯 的 错 误 与 倾 向 总 结:
(1)习惯于国内的股票市场上的只能做多,不能做空,所以在股指期货上只会做多,不会做空,不敢做空.一路买入把价格拉高后,等价格跌下来再一路往上买,不知道还可以先卖出去,等价格跌下来了,再买入平仓也是可以赚钱的.
(2)习惯于像做股票时那样,当不想持有单子时按做股票时的习惯操作,即卖出,有时还能想到要选平仓,更多时候是连平仓也忘了,直接写上单子代码和要卖出的价位以及数量就发去了.这时可能出现的情况如下:
这里有一个问题要大家注意就是现在期货的交易软件上当你在写单子时一般默认的是"开仓",也就是说你要是选好品种代码,方向,价格和数量后而不选项是开仓还是平仓则要是发出去了一般是开仓买入或者开仓卖出.
一是你以前单子是看涨的,也就是多单,则现在你就成了既有多单也有空单了,这在期货行业叫做锁仓,这时不论价格如何变动,你的持仓成本也不会再变动,不过盈利和亏损也跟着不再变动.以后你要平掉多单也要平掉空单.怎么做呢?对于先前的多单,你要做的是"平仓卖出",对于先前的空单,你要做的是"平仓买入"
二是你以前单子就是看跌的也就是空单,则现在你就成了增加了一倍的空单数量了,这在你认为价格不会再下跌而想出脱时麻烦大一些,不但没出来反而增加了不必要的空单,价格又很低.这时你要做的是"平仓买入",记住数量已经不是前期的数量还要加上你错开的单子数量.
第一种情况麻烦还不算大,最多也就是把利润锁住了,第二种就比较麻烦了,因为一般情况下空单平仓时价格一般都已经比较低了,甚至有可能出现反弹了,这时要是因为错误下单,导致空单无谓的增加,很大的可能是你不但没法保住利润,还有可能出现卢不到的很大的亏损.
所以在下单时,首先要想到的方向,然后是开平仓,最后才是代码,价格,数量.
以上几个方面做股票的一些朋友们在模拟股指期货中出现的一此问题,我在这里详细的进行了叙述,要是朋友们还有什么问题,希望能够告诉我,我好一并总结,贴到网站上,让其它朋友们注意一下.
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